안녕하세요! 조엘입니다! 🙌🙌
현재 힙한 크립토의 비밀(이하 힙크비) 스터디에 참여하고 있어요.
매주 특정 주제의 질문들에 대한 답을 작성해서 스터디원들과 공유하고 있는데요!
이번에 함께 살펴볼 주제는 DeFi(탈중앙화금융) 입니다! 💲💲
#1. DeFi란?
DeFi는 Decentralized Finance의 약자로 탈중앙화금융을 말해요.
기존에 은행이 담당하던 금융 서비스를 블록체인 상에서 탈중앙화 된 방식으로 구현한 것인데요.
사전에 코드를 통해 정해둔 규칙인 스마트 컨트랙트를 통해 금융거래가 블록체인 상에서 진행되어요.
DeFi를 활용하면 은행이 서비스 사용에 대해 부과하던 수수료를 내지 않아도 되어요.
다만 스마트 컨트랙트를 실행하는 것은 블록체인에서 연산을 필요로 하기에 가스비(코드 실행 수수료)를 지불해야 하죠.
DeFi는 초기 단계라서 이를 규제하기 위한 인프라는 아직 개발 및 논의 중에 있어요.
따라서 DeFi를 사용하면서 불미스러운 일이 발생해 금전 손실 발생하더라도 구제받을 방법이 없어요. 😭😭
그럼에도 불구하고, DeFi는 높은 이자율이 기대되기 때문에 많은 자본이 유입되고 있어요.
#2. CEX (중앙화 거래소)
우선 DeFi 서비스를 사용하기 위해서는 서비스에 예치할 암호 화폐를 구매해야겠죠?
암호 화폐를 구매할 수 있는 가장 대표적인 방법은 CEX(중앙화 거래소)를 통해 구매하는 것이에요.
CEX(중앙화 거래소)는 업비트, 빗썸, 코인원, 코빗 등이 대표적인데요.
중앙화 거래소는 여러 가지 암호 화폐를 구매할 수 있도록 서비스를 제공해요.
그리고 거래 과정에서 거래 수수료를 떼면서 돈을 벌죠.
유저들이 중앙화 거래소에 가입하면 암호 화폐 지갑을 부여받게 되어요.
그리고 해당 암호 화폐 지갑에 접근하는 Private Key를 중앙화 거래소에서 직접 관리해요.
CEX(중앙화 거래소)의 장점으로는 다음을 꼽을 수 있어요.
- 초보자도 이해하기 쉬운 프로세스
- 다양한 거래 옵션과 광범위한 암호화폐 거래 가능
- 높은 거래 유동성
- 법정 화폐 입출금 가능
하지만 단점도 있는데요. CEX(중앙화 거래소)의 단점으로는 다음을 꼽을 수 있어요.
- 통합 지갑은 개인이 제어할 수 없음
- 거래소가 망하면 큰일 남
- 법적 규제에 민감하게 반응
#3. DEX (탈중앙화 거래소)
암호 화폐를 구매할 수 있는 또 다른 방법이 있는데요.
바로 DEX(탈중앙화 거래소)를 통해 구매하는 것이에요.
DEX(탈중앙화 거래소)는 유니스왑, 팬케이크스왑 등이 대표적이에요.
들어보신 적이 없어도 괜찮아요! 저도 그랬거든요 :)
DEX(탈중앙화 거래소)는 스마트 컨트랙트에 작성된 알고리즘을 통해 암호화폐 가격을 책정해요.
이 말은 모든 거래가 블록체인 기술과 거래자에게만 의존한다는 뜻이에요.
모든 재산을 개인이 보관하고, 중간 제삼자 없이 P2P로 거래가 이뤄져요.
DEX(탈중앙화 거래소)에서 암호 화폐를 구매하는 방식인 swap을 설명드려야 할 것 같은데요.
한 번 예시를 들어 설명해볼게요.
가령 제가 조엘 토큰을 구매하고 싶은데, 저에겐 파피 토큰밖에 없다고 가정할게요.
이 경우 CEX를 통해 조엘 토큰을 구매하려면, 파피 토큰 판매 >> 원화 환전 >> 조엘 토큰 구매 의 절차를 밟아야 해요.
하지만 DEX를 통해서는 바로 파피 토큰을 조엘 토큰으로 환전할 수 있는데요.
바로 DEX에서 파피-조엘 유동성 풀을 제공하기 때문이에요.
현재 시세로 1 파피 토큰이 1 조엘 토큰만큼의 가치를 갖는다고 가정할게요.
그렇다면 DEX의 파피-조엘 유동성 풀에는 파피 토큰과 조엘 토큰이 1:1 비율로 예치되어 있어요.
이때 저는 파피-조엘 유동성 풀에서 1 조엘 토큰을 1 파피 토큰으로 swap 할 수 있는 것이죠.
DEX(탈중앙화 거래소)의 장점으로는 다음을 꼽을 수 있어요.
- 정부 요구 사항, 규정, 모니터링 X
- 제삼자가 관여하지 않는 시스템
- 보장된 익명성
- 서버 장애가 날 일이 없음
다만 DEX(탈중앙화 거래소)의 단점은 다음과 같아요.
- 중앙 집중형 서비스보다 느림
- 현재로썬 떨어지는 유동성
- 너무 제한적인 기능 (대출 X, 매도/매수 X)
- 익숙하지 않은 UI/UX
#4. Klaytn 생태계
암호 화폐를 구매하는 방법을 알았으니, 이제 DeFi를 한 번 경험해봅시다. 💪💪
한글로 된 자료도 많고, 입문하기 좋은 Klaytn 진영의 DeFi 플랫폼을 소개해드릴게요.
Klaytn은 카카오 그룹 계열사인 그라운드 X에서 제작한 블록체인 메인 넷이에요. (현재는 Krust에서 운영합니다)
그리고 Klay는 Klaytn 블록체인을 운영/유지하기 위한 암호화폐예요.
DeFi 서비스를 사용하려면 우선 암호 화폐 지갑을 만들어야 해요.
Klaytn의 경우 Kaikas 암호 화폐 지갑을 설치해주세요. (https://chrome.google.com/webstore/detail/kaikas/jblndlipeogpafnldhgmapagcccfchpi)
이제 Klay가 상장되어 있는 코인원에서 Klay를 구매한 후, Kaikas 지갑으로 Klay를 전송해주세요.
해당 과정은 잘 설명된 블로그 링크를 첨부할게요.
https://thinking-lab.tistory.com/310
코인원 거래소에서 카이카스 지갑으로 클레이튼 출금 방법
이 블로그의 핵심 [※필독※] 블로그에 올라오는 글은 글쓴이의 생각을 정리하기 위해 포스팅하는 글 입니다. 전적으로 제 주관적인 의견이며 절대 투자 권장, 권유글이 아닙니다.
thinking-lab.tistory.com
#5. Klaystation
자! 이제 높은 이자율이 기대된다는 DeFi 서비스를 한 번 만나봅시다.
처음 살펴볼 서비스는 Klaystation인데요. (https://klaystation.io/)
Klaystation은 보유한 Klay를 스테이킹 함으로써 이자를 받을 수 있는 서비스예요.
스테이킹이란 암호화폐의 일정량을 지분으로 고정시키는 행위예요.
Klaytn 블록체인은 PoS(지분 증명) 방식으로 돌아가요.
Klay 보유 지분 비율에 따라 새로운 블록을 생성할 수 있는 권한을 주기적으로 얻을 수 있다는 뜻이에요.
새로운 블록을 생성하면 블록체인 생태계에 기여했기에 Klay를 지급받을 수 있죠.
Klay가 많을수록 많은 블록 생성 기회를 얻고, 그에 따라 Klay 채굴이 가능해지는 구조예요.
따라서 Klaystation에 Klay를 스테이킹하는 것은
1. 여러 사람들의 Klay 지분을 한 곳에 모으고
2. 이로써 블록 생성의 권한을 얻고
3. 블록을 생성함으로써 Klay를 채굴하여
4. 해당 Klay를 지분에 따라 1/n 하는 방식이라는 것이죠!
스테이킹에 대한 이자율이 은행 이자율보다는 높다는 것을 알 수 있어요!
#6. Klayswap & Claimswap
앞서 DEX에 대해 소개하면서 swap의 개념을 살펴봤는데요.
DEX에서는 두 가지 토큰으로 구성된 유동성 풀에서 사용자들이 토큰을 swap 한다고 했어요.
이런 DEX에서는 어떤 DeFi 서비스로 돈을 벌 수 있을까요?
바로 유동성 공급을 통해 돈을 벌 수 있는데요.
서로 다른 두 가지 토큰을 교환할 수 있는 유동성 풀에 직접 저의 암호화폐를 예치하는 것이죠.
앞서 언급한 파피-조엘 유동성 풀을 예시로 들어볼까요?
제가 파피-조엘 유동성 풀에 100 파피 토큰과 100 조엘 토큰을 예치해뒀어요.
사용자 A가 파피 토큰을 조엘 토큰으로 바꾸고자 파피-조엘 유동성 풀에서 토큰을 바꾼다고 가정할게요.
제가 파피-조엘 유동성 풀에 토큰들을 공급해줬기에 사용자 A는 swap에 성공했어요.
그 과정에서 사용자 A가 서비스 사용 수수료를 지불했는데, 이것이 유동성을 공급한 저에게 돌아오게 되는 구조예요.
느낌이 오시나요???
Klaytn 기반의 서비스 중 유동성 풀에 유동성 공급을 할 수 있는 서비스로는
Klayswap (https://klayswap.com/) 과 Claimswap (https://app.claimswap.org/) 이 있어요.
다만 유동성 공급에서 주의해야 할 사안은 비영구적 손실이라는 개념인데요!
자산을 보유하는 것에 비해 유동성 풀에 자산을 예치함으로써 발생하는 가치 손실을 뜻해요.
이에 대해서 더 알아보실 분은 해당 아티클을 꼭 읽어보시기를 추천할게요!
https://academy.binance.com/ko/articles/impermanent-loss-explained
비영구적 손실 설명 | Binance Academy
비영구적 손실은 유동성 풀에 암호화폐를 예치한 다음, 해당 토큰의 가격이 변화할 때 발생합니다.
academy.binance.com
참고
- DeFi 투자 입문서 (강추) : https://wikidocs.net/book/5819
- https://phemex.com/ko/academy/what-are-decentralized-exchanges-dexs
- https://medium.com/coinmonks/cex-vs-dex-here-are-the-differences-143fae4c33d4
- https://hongjadoo.tistory.com/entry/슬리피지-Slippage-뜻-디파이-스왑-손해-안-보는-법-절약-꿀팁-공개
- https://academy.binance.com/ko/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi
- https://academy.binance.com/ko/articles/impermanent-loss-explained
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